Americké akciové trhy v pondělí oslabily pod tlakem dražší ropy a rostoucích výnosů státních dluhopisů USA. Investoři zároveň zohledňovali nejistotu kolem možného urovnání konfliktu s Íránem, která ovlivňuje očekávání dalšího postupu americké centrální banky Fed při nastavování úrokových sazeb.

Index S&P 500 podle předběžných údajů odepsal 59 bodů, tedy 0,76 procenta, a uzavřel na 7 684,41 bodu. Technologický Nasdaq Composite klesl o 0,91 procenta na 26 822,09 bodu. Dow Jones Industrial Average ztratil 343,78 bodu neboli 0,66 procenta a skončil na 51 484,84 bodu.

Ropa v předchozích dnech zdražovala, protože slábly naděje na rychlou mírovou dohodu mezi Spojenými státy a Íránem. Írán minulý týden na zasedání Valného shromáždění OSN v New Yorku předložil mírový návrh, který měl být Washingtonu předán přes katarské zprostředkovatele. Prezident Donald Trump nabídku v sobotu odmítl, v neděli ale uvedl, že američtí vyjednavači mají v rozhovorech tento týden pokračovat.

Vyšší ceny ropy a nafty zvýšily obavy z návratu silnější inflace. Společně s nimi rostly také výnosy amerických státních dluhopisů, jejichž pohyb je pro oceňování akcií zásadní: vyšší bezrizikové výnosy snižují relativní atraktivitu rizikovějších investic a prodražují financování podnikům.

Fed na začátku měsíce zvýšil základní sazbu o 25 bazických bodů. Jeho představitelé následně připustili, že pokud cenové tlaky nepoleví, může být nutné v utahování měnové politiky pokračovat. Guvernérka Fedu Lisa Cooková v pondělí uvedla, že v dalších měsících očekává pokračující inflační tlaky související s poptávkou po technologiích umělé inteligence i s dražší ropou. Přímo však neřekla, zda podporuje další zvýšení sazeb.

Trh přeceňuje pravděpodobnost říjnového zvýšení sazeb

Očekávání dalšího růstu sazeb se v posledních dnech výrazně posunula. Podle nástroje CME FedWatch trh započítával 70,3procentní pravděpodobnost, že Fed na říjnovém zasedání zvýší sazby alespoň o 25 bazických bodů. Před týdnem činil tento odhad 57,6 procenta a před měsícem jen 17,7 procenta. Roli hrají i údaje ukazující, že americká ekonomika nadále roste solidním tempem.

V centru pozornosti budou nyní nová čísla o inflaci a trhu práce, která vyvrcholí páteční zprávou vlády USA o zaměstnanosti. Tyto údaje mohou ovlivnit jak rozhodování Fedu, tak ocenění akcií a dluhopisů.

Vývoj jednotlivých titulů byl rozdílný. Akcie výrobce čipů Nvidia posílily poté, co firma oznámila program zpětného odkupu vlastních akcií až za 150 miliard dolarů, označovaný za největší takový program v historii firem. Naopak Boeing oslabil po vyjádření šéfa Federálního úřadu pro letectví FAA Bryana Bedforda, že softwarové potíže u letounu 737 MAX oddálí certifikaci největší varianty MAX 10. Akcie Tesly klesly poté, co J.P. Morgan snížila cílovou cenu titulu s odkazem na slabé dodávky ve třetím čtvrtletí.