Burzovně obchodované fondy zaměřené na pravidelnou výplatu vysokého výnosu se v Evropě rychle prosazují. Produkty, které investorům nabízejí rentu přesahující 10 procent ročně, přitahují pozornost lidí hledajících průběžný příjem, zároveň ale otevírají otázku, zda si zájemci dostatečně uvědomují i jejich limity a investiční rizika.
Typickým příkladem je investor, který na diskusním fóru popsal plán vložit 300 tisíc dolarů do jediného fondu a z pravidelných měsíčních výplat kolem 3500 dolarů hradit splátku hypotéky. Dosud měl většinu úspor uloženou v růstových akciích a v indexu S&P 500, nově ho ale zaujal fond, jehož výplata odpovídá více než 14 procentům ročně. Právě podobná představa stabilní renty je jedním z hlavních důvodů, proč tento segment přitahuje stále více kapitálu.
Růst zájmu je v evropském měřítku mimořádně rychlý. Majetek v těchto burzovně obchodovaných produktech kotovaných v Evropě se za pouhé dva roky zvýšil z 320 milionů dolarů na 7,8 miliardy dolarů. To představuje nárůst o více než 2300 procent, což ukazuje, jak silně investory oslovuje kombinace snadné obchodovatelnosti a příslibu pravidelného peněžního toku.
Z pohledu osobních financí i správy majetku může jít pro část investorů o použitelný nástroj, zejména pokud hledají průběžný výnos místo dlouhodobého spoléhání pouze na růst ceny aktiv. Vysoká výplata ale sama o sobě neznamená bezrizikovou rentu. U podobných fondů je zásadní rozumět tomu, z čeho je výnos tvořen, jak udržitelný může být v čase a jak se produkt chová v období zvýšené volatility na trzích.
Právě zde se lákavá marketingová zkratka může rozcházet s realitou. Investor, který soustředí větší část úspor do jediného fondu a plánuje z něj financovat dlouhodobý závazek, například hypotéku, na sebe bere koncentrované riziko. Pokud se změní tržní podmínky nebo samotná výkonnost fondu, může se očekávaný měsíční příjem snížit a finanční plán se rychle dostane pod tlak.
Současný boom tak z ekonomického hlediska ukazuje především rostoucí poptávku po produktech, které kombinují investici s pravidelnou výplatou hotovosti. Pro investory mohou dávat smysl, jen pokud přesně vědí, do čeho vstupují, a nespoléhají jen na atraktivní údaj o dvouciferném ročním výnosu.