Na americkém trhu nabízejí fondy VGT od Vanguardu a IYW od iShares podobný přístup k investování do technologických společností. Oba jsou postaveny především na akciích Nvidie, Applu a Microsoftu, fond Vanguard Information Technology ETF ale vychází levněji a rozkládá prostředky mezi výrazně více firem.

VGT je burzovně obchodovaný fond zaměřený výhradně na americký sektor informačních technologií. Od svého vzniku v roce 2004 nashromáždil 318 akciových pozic. IYW, tedy iShares U.S. Technology ETF spuštěný v roce 2000, drží 149 titulů. V obou portfoliích mají největší váhu Nvidia, Apple a Microsoft, u IYW však jednotlivé největší pozice představují o něco menší podíl portfolia.

Podle srovnání se za posledních pět let rizikový profil i celkové výnosy obou fondů pohybovaly přibližně na podobné úrovni. Beta, ukazatel kolísání ceny vůči indexu S&P 500 počítaný z měsíčních výnosů až za pětileté období, proto mezi nimi nepředstavuje zásadní rozlišovací znak. Stejně tak krátkodobý roční výnos sám o sobě nevypovídá o budoucím zhodnocení.

Poplatky mohou při dlouhém držení rozhodnout

Výraznější rozdíl přinášejí náklady. Roční nákladovost VGT činí 0,09 %, zatímco u IYW je 0,37 %. Při investici 10 000 dolarů tak poplatek odpovídá zhruba 9 dolarům ročně u VGT a 37 dolarům u IYW. Rozdíl se může s růstem investované částky a délkou držení postupně promítat do výsledného čistého výnosu.

VGT vyplatil za posledních 12 měsíců dividendu 0,47 dolaru na akcii, kdežto IYW 0,25 dolaru. Jde o částky připadající na jednu akcii fondů, nikoli o přímé srovnání dividendového výnosu, protože ceny jejich akcií se liší. Oba fondy jsou však zaměřeny hlavně na růstový technologický sektor, nikoli na pravidelný příjem z dividend.

Fond Vanguard spravuje podstatně více majetku než IYW. Vyšší objem aktiv obvykle podporuje snadnější obchodování ve velkých objemech, pro běžného drobného investora ale nemusí být rozhodující. IYW spravuje přibližně 25 miliard dolarů, což i tak představuje dostatečně rozsáhlý fond pro standardní nákupy a prodeje.

Pro investory, kteří chtějí širší pokrytí amerických technologických akcií při nižších průběžných nákladech, vychází z tohoto porovnání příznivěji VGT. IYW přitom zůstává alternativou se stejným hlavním zaměřením a obdobnou expozicí vůči největším americkým technologickým firmám. Před nákupem je vhodné vedle poplatků posoudit vlastní toleranci k výkyvům, koncentraci technologického sektoru a časový horizont investice.