Zlato v USA v pondělí ztratilo zhruba 4 % a sestoupilo na nejnižší hodnotu za více než sedm týdnů. Pokles podpořily rostoucí ceny ropy, které posílily obavy z inflace, spolu se silnějším dolarem a vyššími výnosy amerických státních dluhopisů. Tyto vlivy vedou investory k očekávání přísnější měnové politiky Federálního rezervního systému, americké centrální banky.

Spotová cena zlata ve 13:30 východoamerického času činila 4 136,81 dolaru za troyskou unci, což představovalo denní pokles o 3,5 %. Během obchodování se kov dostal až na 4 110,55 dolaru za unci, tedy na nejnižší úroveň od 5. srpna. Americké termínové kontrakty na zlato uzavřely rovněž o 3,5 % níže, na 4 168,40 dolaru.

Ropa zdražila přibližně o 3 % poté, co americký prezident Donald Trump odmítl íránský mírový návrh, který měl směřovat k ukončení konfliktu a znovuotevření Hormuzského průlivu. Vyšší náklady na energie mohou prodlužovat inflační tlaky a zvyšovat pravděpodobnost, že centrální banky ponechají úrokové sazby na vyšší úrovni delší dobu.

Silný dolar zdražuje zlato zahraničním kupcům

Dolar se držel poblíž dvouměsíčního maxima. Pro investory mimo Spojené státy tak zlato oceňované v dolarech zdražuje, což může omezovat poptávku. Současně pokračoval růst výnosů amerických státních dluhopisů. Ten zvyšuje takzvané náklady obětované příležitosti při držbě zlata, které na rozdíl od dluhopisů nenese průběžný úrokový výnos.

Zlato bývá považováno za ochranu před inflací, avšak při růstu úrokových sazeb jeho atraktivita ve srovnání s úročenými aktivy slábne. Podle nástroje FedWatch společnosti CME Group trh započítával přibližně 94% pravděpodobnost prosincového zvýšení sazeb. Fed již dříve v tomto měsíci zvýšil svou základní sazbu o čtvrt procentního bodu a naznačil možnost dalších kroků v následujících měsících.

Investoři nyní čekají na sérii amerických makroekonomických dat, včetně údajů o volných pracovních místech, zprávy ADP o zaměstnanosti, inflace měřené indexem výdajů na osobní spotřebu a měsíčních statistik z trhu práce. Vývoj těchto ukazatelů může ovlivnit očekávání ohledně dalšího postupu Fedu, a tím i cenu drahých kovů.

Výprodej se netýkal jen zlata. Stříbro oslabilo o 4,5 % na 61,39 dolaru za unci, platina klesla o 2,8 % na 1 727,88 dolaru a palladium ztratilo 3,6 % na 1 220,65 dolaru za unci.