Americký správce aktiv Janus Henderson uvedl, že ve druhém čtvrtletí 2026 podpořily akciové trhy v USA především odolný hospodářský růst a silné firemní výsledky. Významným motorem optimismu se staly také investice spojené s umělou inteligencí, zejména u výrobců polovodičů a dalších technologických firem zapojených do dodavatelského řetězce AI.
Janus Henderson Investors, investiční společnost vzniklá v roce 2017 spojením Janus Capital Group a Henderson Global Investors, ve svém komentáři k produktu Opportunistic Alpha Managed Account popisuje strategii zaměřenou na akciovou diverzifikaci a výnosy, které nejsou přímo navázané na konkrétní index ani na širší vývoj ekonomiky. Z pohledu finančních trhů tím firma zdůrazňuje snahu hledat příležitosti mimo běžné benchmarky, což je důležité zejména v období, kdy část růstu trhu stojí na úzké skupině velkých technologických titulů.
Správce v komentáři vyzdvihl společnost Marvell Technology, obchodovanou pod tickerem MRVL. Její akcie podle fondu výrazně posílily díky mimořádně silné poptávce po zakázkách souvisejících s AI a zrychlujícímu růstu tržeb. To má podle správce potvrzovat investiční tezi postavenou na vývoji zakázkových čipů a optických technologií, tedy segmentů, které jsou pro budování AI infrastruktury klíčové.
Vedle toho fond upozornil i na vývoj kolem společnosti Oracle. Její výhled kapitálových investic pro rok 2027 byl vyšší, než trh očekával, což vedlo ke kolísání ceny akcií. Z ekonomického pohledu jde o citlivý moment: vyšší investice sice krátkodobě zvyšují tlak na návratnost kapitálu a mohou znervóznit investory, současně ale signalizují ambici posílit růstové projekty a upevnit pozici firmy v rychle rostoucím segmentu datové a AI infrastruktury.
Janus Henderson zároveň naznačil, že trh podle něj stále plně nezapočítává rozsah budoucích výdajů na infrastrukturu pro umělou inteligenci. Právě tento předpoklad podporuje jeho příznivý dlouhodobý výhled na firmy, které z těchto investic mohou těžit. Pro investory i správce majetku je to podstatný signál: část valuací v technologickém sektoru už je sice vysoká, ale očekávání dalších firemních investic do výpočetní kapacity, sítí a specializovaných součástek mohou u vybraných společností dál podporovat růst tržeb i zájem kapitálu.
Komentář tak zapadá do širšího obrazu amerického trhu, kde se vedle makroekonomické odolnosti stále více rozhoduje o tom, které firmy dokážou proměnit vlnu investic do AI v udržitelný byznys a budoucí cash flow. Právě od toho se bude odvíjet nejen vývoj jejich akcií, ale i ochota investorů financovat další expanzi technologické infrastruktury.
