Australská společnost Elixinol Wellness uzavřela dohodu o převzetí platformy Vitable, která zákazníkům nabízí personalizované doplňky stravy formou předplatného. Kupní cena může dosáhnout 2,5 milionu dolarů a bude vyplacena výhradně v akciích Elixinolu, přičemž její část je navázána na budoucí hospodářské výsledky a tržní hodnotu kupující firmy.
Elixinol Wellness je firma obchodovaná na australské burze Australian Securities Exchange (ASX) pod označením EXL. Akvizicí chce rozšířit své portfolio značek zaměřených na zdraví a životní styl o pravidelné výnosy z předplatného, vlastní technologii pro personalizaci nabídky a schopnost prodávat přímo koncovým zákazníkům. Transakce tak zapadá do záměru vybudovat ve výklenku wellness produktů větší australskou platformu.
Podle dohody vydá Elixinol akcie v celkové deklarované hodnotě 2,5 milionu dolarů, a to v pěti tranších. Cena jedné akcie přitom nesmí klesnout pod 0,00525 dolaru. Při této minimální ceně může firma vydat nejvýše 476,19 milionu nových akcií, což pro stávající akcionáře znamená možné výrazné rozředění jejich podílů.
Z celkové částky připadá 625 000 dolarů na výkonnostní složku. Ta se bude odvíjet z poloviny od čistých tržeb a z poloviny od růstu ukazatele EBITDA z přímého prodeje během dvanácti měsíců po uskutečnění transakce. EBITDA vyjadřuje provozní výsledek před úroky, daněmi a odpisy a v tomto případě má posuzovat, zda převzatý podnik přináší očekávaný ekonomický přínos.
Dohoda zahrnuje také takzvaný platform kicker, tedy dodatečnou akciovou odměnu až ve výši 1 milionu dolarů. Vitable na ni získá nárok, pokud tržní kapitalizace Elixinolu přesáhne do 26 měsíců od akvizice 20 milionů dolarů. Hodnota se má určovat podle dvacetidenního objemově váženého průměru ceny akcií, který omezuje vliv krátkodobých výkyvů kurzu. Pro Elixinol tak struktura obchodu spojuje růstové ambice s platbou závislou na tom, zda nově budovaná platforma skutečně zvýší výkonnost firmy i její ocenění na trhu.
