Australské společnosti Zip Co a DroneShield mají podle původního investičního komentáře prostor k dalšímu růstu, avšak každá čelí odlišnému finančnímu riziku. Poskytovatel odložených plateb Zip spoléhá hlavně na rozšiřování v USA a na růst výnosů ze stávající platformy. DroneShield naopak potřebuje proměnit zájem o technologie proti dronům v dlouhodobě udržitelné zisky.
Obě firmy jsou obchodované na ASX, hlavním australském akciovém trhu. Jejich případný růst není jistý a autor původního textu je hodnotí jako tituly pro investory, kteří jsou ochotni přijmout výraznější kolísání ceny i dlouhý investiční horizont.
Zip Co provozuje službu typu „buy now, pay later“, tedy model odložené platby, při němž zákazník nákup uhradí později, často ve splátkách. Společnost si buduje pozici na americkém trhu plateb, kde má k dispozici rozsáhlou základnu možných zákazníků i obchodníků. Ekonomika takového byznysu závisí mimo jiné na tom, zda dokáže zvyšovat počet transakcí a zapojovat další prodejce, aniž by její náklady rostly stejným tempem jako tržby.
Akcie Zip se podle uvedených údajů pohybovaly kolem 2,15 australského dolaru. Při této ceně odpovídalo ocenění zhruba čtrnáctinásobku konsensuálního očekávaného zisku za finanční rok 2027; pro finanční rok 2029 mělo klesnout pod desetinásobek. Takové násobky ovšem vycházejí z předpokladu, že firma naplní očekávané výsledky a dokáže účinně škálovat americké podnikání.
Významnou hrozbou zůstávají úrokové sazby. Dražší financování může stlačit marže poskytovatele úvěrových produktů a současně zvýšit tlak na rozpočty klientů. To by se mohlo promítnout do vyššího objemu nesplácených pohledávek. Pro Zip je proto vedle růstu trhu podstatná disciplína při posuzování úvěrového rizika a schopnost udržet kvalitu portfolia.
DroneShield potřebuje přetavit zakázky v zisk
DroneShield vyvíjí systémy pro detekci a potlačování dronů. Jeho akcie se v úterý obchodovaly přibližně za 1,48 australského dolaru, výrazně pod předchozími maximy. Dlouhodobý potenciál firmy je spojen s rostoucím významem bezpilotních prostředků v ozbrojených konfliktech a s investicemi vlád do technologií, které je umějí odhalovat nebo zneškodnit.
Pro společnost je klíčové, aby rozpracované obchodní příležitosti a dohody o nákupu převedla do konkrétních kontraktů. Samotná poptávka či obchodní pipeline ještě nezaručují pravidelné výnosy. Ocenění DroneShieldu je podle původního komentáře vysoké při pohledu na očekávaný zisk, a proto se firma nachází spíše ve fázi, kdy investoři posuzují její schopnost vybudovat objem prodeje a trvale profitabilní provoz.
Zakázky v obranném sektoru mohou přicházet nepravidelně, konkurence sílí a firma se potýká také s realizačními a regulatorními nejistotami. Zip i DroneShield tak představují společnosti s možností výrazného růstu, ale rovněž s riziky, která mohou ovlivnit jejich hospodaření, cenu akcií i očekávání investorů.
