Indické akcie: stát prodá 6 % v Hindustan Copper, banky řeší dluh

Na indickém akciovém trhu se v pondělí soustředila pozornost hlavně na kroky s přímým dopadem na financování firem. V centru zájmu byl plán indické vlády prodat až 6 % ve společnosti Hindustan Copper, emise dluhopisů banky IDFC First Bank za 350 milionů dolarů a rozhodnutí Axis Bank splatit v září 2026 podřízené dluhopisy AT1 v objemu 600 milionů dolarů.

Největší jednotlivou zprávou bylo oznámení státu, že prostřednictvím nabídky akcií k prodeji prodá nejprve 3 % v těžaři mědi Hindustan Copper Limited, se zachováním možnosti navýšit objem o další 3 % při silném zájmu investorů. Indické ministerstvo pro investice a správu veřejného majetku DIPAM tak počítá s výnosem zhruba 3 000 crore rupií, tedy přibližně 30 miliard indických rupií. Minimální cena byla stanovena na 514 rupií za akcii. Desetina nabídky je vyhrazena drobným investorům a dalších 25 000 akcií připadá oprávněným zaměstnancům.

Z pohledu kapitálového trhu je důležité, že vláda pokračuje v monetizaci podílů ve státních podnicích a současně testuje poptávku po velkých transakcích na domácím trhu. U Hindustan Copper jde o krok, který může zvýšit free float akcií a současně přinést státu významný jednorázový příjem do rozpočtu.

Výrazné pohyby přinesl i bankovní sektor. IDFC First Bank oznámila ocenění pětiletých seniorních dluhopisů za 350 milionů dolarů. Banka tím navazuje na svou první mezinárodní emisi tříletých dluhopisů z 18. srpna 2026 v objemu 500 milionů dolarů, která byla následně navýšena o dalších 100 milionů na 600 milionů dolarů. Podle banky obě emise přilákaly silnou poptávku globálních institucionálních investorů, což je pro emitenta důležité z hlediska diverzifikace zdrojů financování i budoucí ceny kapitálu.

Axis Bank naopak oznámila, že využije opci na předčasné splacení svých dluhopisů Additional Tier 1 s kuponem 4,10 % v celkovém objemu 600 milionů dolarů. Tyto cenné papíry byly vydány v září 2021 a banka je splatí k prvnímu možnému termínu 8. září 2026 za 100 % nominální hodnoty spolu s naběhlým a nevyplaceným úrokem. Pro investory i analytiky je to signál o správě kapitálové struktury banky a o ochotě refinancovat dražší či méně výhodné nástroje.

IT, energetika a nové objednávky zvyšují výhled tržeb

Ve firemním sektoru zaujala také skupina Tata Consultancy Services, která rozšiřuje partnerství s automobilkou Porsche AG. Pětiletá dohoda má zavést služby založené na umělé inteligenci napříč hodnotovým řetězcem mobility. Součástí je i vznik specializovaného centra AI Mobility Centre of Excellence pro Porsche. TCS zároveň přes svou dceřinou firmu plánuje koupit 100 % německé poradenské a IT společnosti MHP Management- und IT-Beratung GmbH, která patří Porsche. Transakce i partnerství ještě čekají na regulatorní schválení.

Společnost Ecofinity Atomix, dříve známá jako Aryavan Enterprise, schválila získání kapitálu prostřednictvím přednostního vydání až 2 390 000 warrantů na akcie s nominální hodnotou 10 rupií. Celkový objem transakce činí 23,9 milionu rupií a cenné papíry mají být přiděleny 17 investorům z řad promotérů i veřejnosti. Pro menší firmu jde o nástroj, jak posílit vlastní kapitál bez klasické veřejné emise.

V energetice pokračují investice do výrobních kapacit. Fujiyama Power Systems schválila rozšíření výroby lithiových baterií o 1 GWh ve svém závodě v Ratlamu ve státě Madhjapradéš. Pace Digitek současně oznámila, že její dceřiná společnost Lineage Power Private získala zakázku od Kalpa Power Private na dodávku a podporu zprovoznění bateriového úložiště energie BESS v hodnotě 92,9 crore rupií, s dokončením do 31. prosince 2026. Firma uvedla, že projekt podpoří využití nedávno rozšířené výrobní platformy BESS s instalovanou kapacitou 5 GWh.

Refex Industries získala dvě domácí komerční zakázky za celkem 33,70 crore rupií, které se týkají manipulace s popílkem a jeho nakládky a dopravy. S&S Power Switchgear Equipment, plně vlastněná dceřiná firma S&S Power Switchgear, obdržela od Hitachi Energy India objednávku na dodávku odpojovačů pro projekt v Karnátace v odhadované hodnotě přes 8 až 10 crore rupií.

Další zpráva s investičním přesahem přišla od Coromandel International. Její dceřiná společnost Dhaksha Unmanned Systems otevřela nový výrobní závod v oblasti Aymicheri v okrese Kánčipuram ve státě Tamilnádu. Nová kapacita má podpořit výrobu bezpilotních systémů pro zemědělství, obranu i podnikové použití a umožnit realizaci větších programů s vyšším podílem domácích technologií.

Infrastruktura a arbitráže přinášejí miliardové objemy

V infrastruktuře se mezi sledovanými tituly prosadila společnost Ceigall India, která získala od indického ministerstva silniční dopravy a dálnic zakázku na část úseku Lada–Sarli na silnici NH913, známé jako Frontier Highway, ve státě Arunáčalpradéš. Hodnota kontraktu činí 704,70 crore rupií bez GST a projekt bude realizován společně se společností Sushee Infra & Mining, přičemž Ceigall drží v podniku 74% podíl.

Afcons Infrastructure oznámila příznivý výsledek arbitráže se správou rychlostních komunikací ve státě Uttarpradéš, známou jako UPEIDA. Arbitrážní tribunál firmě přiznal celkem 335,50 crore rupií. Z toho 152,25 crore připadá na jistinu a 183,25 crore na úroky počítané sazbou odvozenou od základní sazby indické státní banky SBI za období od 1. května 2019 do 24. srpna. Společnost očekává pozitivní dopad na svou finanční pozici, což může být důležité zejména pro cash flow i vykazované hospodaření.

Mezi dalšími oznámenými zakázkami byla objednávka pro Krystal Integrated Services od družstevního svazu v Puné za zhruba 17,25 crore rupií bez daně na personální služby v různých okresech Maháráštry. Kothari Industrial Corporation získala od železniční továrny Integral Coach Factory v Čennaí kontrakt na manipulační služby v hodnotě 25,42 milionu rupií včetně GST. Expo Engineering and Projects podepsala s Bharat Petroleum Corporation zakázku v hodnotě 49,75 milionu rupií včetně 18% GST na práce spojené s bezpečností zásobníku v přístavním zařízení Haldia.

GPT Infraprojects uvedla, že její plně vlastněná dceřiná firma Alcon Builders and Engineers byla vyhlášena jako nejlevnější uchazeč u projektu za 97,31 crore rupií pro železnici Northeast Frontier Railway. Předmětem je elektronické zabezpečovací zařízení na deseti stanicích v divizi Katihar. Také Aegis Logistics uzavřela dohodu o převodu podniku v hodnotě 525 crore rupií se svou nepřímo vlastněnou dceřinou společností Aegis Terminal (Pipavav). Předmětem je specializovaný terminál na skladování amoniaku v přístavu Pipavav se statickou kapacitou 36 000 tun.

Vedle velkých jmen se objevily i menší, ale pro investory zajímavé signály. Shining Tools získala první exportní objednávku v hodnotě 95 292 dolarů na dodávku 1 708 kusů strojního zařízení. CSM Technologies vstoupila do projektu založeného na rámci MOSIP pro digitální identitu, což může posílit její postavení ve veřejných digitálních zakázkách.

Souhrn dne tak ukazuje indický trh rozkročený mezi financováním přes akcie a dluh, expanzí výrobních kapacit a stabilním přílivem infrastrukturních a průmyslových kontraktů. Právě kombinace státního prodeje podílu, bankovních emisí a nových zakázek naznačuje, které společnosti mohou v nejbližší době ovlivňovat tok kapitálu i očekávání investorů nejvíc.