Britská investiční společnost ICG uzavřela získávání kapitálu pro svůj hlavní evropský firemní fond na rekordních 12 miliard eur, tedy zhruba o 50 procent více než u předchozího fondu ICG Europe VIII. Výsledek potvrzuje, že mezi institucionálními investory dál roste zájem o fondy, které firmám nabízejí pružnější formy financování mimo tradiční bankovní úvěry.

Nový fond nese název ICG Europe Fund IX a podle firmy jde o největší specializovaný fond strukturovaného kapitálu, jaký byl ve světě dosud získán. Strukturovaný kapitál obvykle stojí mezi klasickým dluhem a vlastním kapitálem a firmám umožňuje získat peníze s větší flexibilitou při nastavení splácení, výnosu i podmínek vstupu investora. Právě tento typ financování bývá vyhledávaný v době, kdy podniky hledají alternativu k dražšímu nebo hůře dostupnému bankovnímu financování.

ICG uvedla, že stávající investoři do fondu vložili přibližně 5,9 miliardy eur, což odpovídá míře obnovení závazků 77 procent podle objemu. Dalších zhruba 6,7 miliardy eur přineslo asi 90 nových investorů, označovaných jako limited partners, tedy kapitálových partnerů fondu bez přímé role v jeho řízení.

Z pohledu trhu je důležité i to, že fond byl výrazně přeupsán, tedy zájem investorů převyšoval cílovou kapacitu. ICG přesto ponechala konečný objem na 12 miliardách eur a fond dále nenavýšila až na maximální možný limit. Firma tím dává najevo, že nechce oslabit investiční disciplínu a chce zachovat schopnost vybírat jen takové transakce, u nichž vidí odpovídající poměr rizika a výnosu.

V době oznámení bylo už přibližně 22 procent fondu nasazeno do šesti investic. To ukazuje, že část kapitálu začala ICG využívat ještě během získávání peněz od investorů a že strategie má připravený investiční pipeline. Pro firmy, které hledají kapitál pro růst, akvizice, refinancování nebo úpravu rozvahy, to znamená, že tento zdroj financování je na evropském trhu aktivní už nyní.

Evropská firemní strategie je součástí platformy Structured Capital, kterou ICG vedle Evropy provozuje také ve středně velkých firmách a v regionu Asie a Tichomoří. Skupina se tím dál profiluje jako významný hráč v segmentu neveřejného financování podniků, kde investoři hledají stabilní výnos a firmy větší smluvní flexibilitu než u běžných úvěrových produktů.

Pro širší evropský trh je rekordní objem fondu signálem, že velcí investoři mají o soukromé úvěrové a hybridní strategie stále silný zájem. Zároveň to posiluje konkurenci mezi nebankovními poskytovateli kapitálu, kteří podnikům nabízejí financování v situaci, kdy banky bývají opatrnější nebo požadují přísnější podmínky. Právě v takovém prostředí mohou fondy strukturovaného kapitálu hrát důležitější roli při financování firemních transakcí i při řešení refinančních potřeb.